'수조 달러 FX 시장에서 AMM의 역할'에 대한 블록체인 컨설턴트

Blockchain Consultant on ‘The Role of AMMs in the Multi-Trillion Dollar FX Market’

 

DigitalGen Financial Services의 창립자이자 스타트업 Anodos Finance의 공동 창립자이자 "암호화 경제 이해: 초보자를 위한 전체 가이드"라는 책의 저자인 블록체인 컨설턴트 Panos Mekras는 최근 X(이전 명칭: Twitter)는 XRP Ledger(XRPL)에 새로운 AMM(Automated Market Maker) 기능이 곧 도입되면서 XRP 보유자를 기다리는 기회에 대해 설명합니다. 

RippleX의 연구 책임자인 Aanchal Malhotra 박사와 Ripple의 CTO인 David Schwartz가 2023년 8월 4일에 개정한 XLS-30 제안의 가장 최근 버전은 비수탁형 자동 시장 조성자(AMM)를 직접 통합하는 것을 목표로 합니다. XRP Ledger의 분산형 거래소(DeX)로 이동합니다. 이 제안은 유동성 공급자가 일반적으로 차익거래자가 얻는 이익의 상당 부분을 확보할 수 있도록 하는 혁신적인 이익 공유 접근 방식을 설명합니다. 이는 차익거래자에게 거래 이익을 영구적으로 경매하고 그들에게 수수료를 부과한 후 유동성 공급자에게 분배함으로써 가능합니다. 

XLS-30 프레임워크에서 각 AMM 인스턴스는 거래가 유동성 풀 내에서 토큰 비율을 이동할 때 거래 수수료 스프레드를 부과하도록 설계되었습니다. 수집된 수수료는 AMM의 자본 풀로 유입되어 유동성을 제공하는 사람들의 수익을 증폭시킵니다. 또한, 각 AMM 인스턴스 내의 최대 주주에게는 거버넌스 권한이 부여되어 특정 인스턴스에서 부과되는 거래 수수료를 결정할 수 있는 권한을 부여받습니다. 

이 제안은 또한 XRPL DeX에서 AMM 기반과 LOB(한도 주문서) 기반 거래 시스템 간의 원활한 인터페이스를 구상합니다. 이 통합을 통해 거래자는 두 유형의 플랫폼 모두에서 전체 주문 흐름과 유동성 옵션에 액세스할 수 있습니다. 시스템의 결제 및 주문 알고리즘은 AMM과 LOB 모두의 옵션을 고려하여 사용자에게 가장 유리한 가격을 자동으로 소싱하도록 설계되었습니다. 

XLS-30 기능은 XRP Ledger를 뒷받침하는 오픈 소스 소프트웨어인 "rippled" 1.12 버전에 통합될 것으로 예상됩니다. 이 업데이트는 2023년 9월 11일에 계획되어 있지만 최종 포함 여부는 모든 활성 XRPL-UNL 검증자의 승인에 따라 결정됩니다. 

전통적인 금융 분야에서 Panos Mekras는 외환(FX) 결제를 위한 환거래 은행 모델이 사용자에게 복잡성과 추가 비용을 발생시킨다고 지적합니다. Mekras는 국제결제은행(Bank for International Settlements)의 2022년 3년마다 실시되는 설문 조사를 인용하여 일일 인도 가능 외환 거래액의 약 3분의 1, 즉 약 2조 2천억 달러에 해당하는 금액이 결제 위험에 노출되어 있다고 지적합니다. 

Mekras는 계속해서 FX 트레이더가 탐색해야 하는 번거로운 프로세스를 설명합니다. 처음에 거래자는 브로커의 계좌에 자금을 입금해야 하며 수수료가 발생합니다. 그 후 브로커는 거래를 은행에 제출하고 은행에서도 수수료를 부과합니다. 마지막으로 은행은 추가 수수료를 지불하고 공개 시장에서 거래를 완료합니다. 

Mekras는 놀랍게도 온체인 FX가 탈중앙화 금융(DeFi)에 대한 명백한 적합성에도 불구하고 암호화폐 세계에 아직 큰 영향을 미치지 못했다는 점을 관찰했습니다. 그러나 그는 이것이 점차 변화하고 있다고 믿습니다.

 

그는 AMM을 통해 DeFi가 FX 거래에 대해 기존 금융에 비해 제공하는 여러 이점에 대해 자세히 설명합니다. 이러한 이점에는 더 빠르고, 더 비용 효율적이며, 더 효율적인 가치 이전이 포함됩니다. Mekras는 또한 블록체인 기술을 통해 구현된 원자성 결제 대 결제(PvP) 거래가 거래의 한 부분이 다른 부분 없이 결제되는 결제 위험(현재 2조 2천억 달러가 넘는 위험)을 제거할 수 있다고 언급합니다. 

Mekras에 따르면 AMM은 패시브 자산 소유자를 유동성 공급자로 활용하여 시장 깊이를 강화하고 갑작스러운 시장 붕괴 위험을 완화하며 주말과 공휴일에 문을 닫는 시장과 달리 지속적인 유동성을 제공합니다. 

Mekras는 다가오는 XRPL AMM 앞에 놓여 있는 엄청난 기회를 강조합니다. 그는 Ripple, 금융 기관, 기업, 심지어 개인 거래자와 같은 다양한 결제 네트워크에서 온체인 FX를 채택할 수 있다고 제안합니다. 이들 기업은 통화를 거래하고 유동성을 제공함으로써 FX 거래 활동에서 수수료를 얻을 수 있습니다. 

XRP를 보유하고 있지만 위험을 감수하기를 주저하는 사람들을 위해 Mekras는 USD/EUR와 같은 FX 쌍에 집중할 것을 조언합니다. 그는 주요 플레이어가 AMM에 참여하면 개인 유동성 공급자와 거래자 모두 위험과 자산 변동성을 최소화하면서 상당한 수입을 얻을 수 있다고 주장합니다. 

Mekras는 또한 중소기업(SME)을 위한 온체인 FX의 잠재적 이점에 대해서도 논의합니다. 그는 다중 또는 단일 딜러 플랫폼을 사용하는 등 FX 위험을 헤징하는 전통적인 방법은 비용이 많이 들고 중소기업이 접근하지 못할 수 있다고 지적합니다. AMM이 촉진하는 온체인 FX는 SME에게 상당한 비용 절감과 위험 감소를 제공할 수 있습니다. 

Mekras는 결론에서 온체인 FX의 거의 즉각적인 결제와 24시간 가용성이 중소기업에 상당한 비용과 위험 이점을 제공할 수 있다고 말합니다. 또한 AMM은 특히 소규모 거래에 적합하여 중소기업의 요구 사항에 잘 맞습니다. 그는 또한 평판이 좋은 기관이 XRPL AMM에서 발행하여 유동성 옵션을 확대할 수 있는 국채 및 귀금속과 같은 실제 자산의 토큰화에서 중요한 기회를 보고 있습니다. 

 

Panos 🔼{X}@panosmek · Sep 1 Another day, another thread about the #XRPL AMM - #XLS30!  Today, we are going to talk about the role of AMMs in the multi-trillion dollar FX market and how you can make money on XRPL as a FX liquidity provider with minimal risk without using your XRP 🧵1/14 또 다른 날, #XRPL AMM - #XLS30에 대한 또 다른 스레드입니다! 오늘 우리는 수조 달러 규모의 FX 시장에서 AMM의 역할과 XRP를 사용하지 않고도 최소한의 위험으로 FX 유동성 공급자로서 XRPL에서 수익을 창출할 수 있는 방법에 대해 이야기하겠습니다 🧵1/14

 

Panos 🔼{X}@panosmek · Sep 1 Currencies are the tectonic plates of the financial system, rooted at the base of every trade and transaction. The foreign exchange (FX) market is the largest & most liquid in the world, with daily trading volumes of $7+ Trillion. 통화는 모든 거래와 거래의 기초에 뿌리를 둔 금융 시스템의 구조판입니다. 외환(FX) 시장은 일일 거래량이 7조 달러 이상으로 세계에서 가장 크고 유동성이 가장 큰 시장입니다.

 

 

2023년 9월 6일 오전 10시 34분(UTC)에 Panos Mekras의 중요 업데이트

 

🌸Crypto Eri 🪝Carpe Diem@sentosumosaba · Sept 6 Hi @panosmek , an article based on your Sept 1 AMM thread. "Blockchain Consultant Explains How #XRP Holders Can Profit from XRPL’s Upcoming AMM Without Risking a Single XRP Token " https://cryptoglobe.com/latest/2023/09/blockchain-consultant-explains-how-xrp-holders-can-profit-from-xrpls-upcoming-amm-without-risking-a-single-xrp-token/ @panosmek 님, 안녕하세요. 9월 1일 AMM 스레드를 기반으로 한 기사입니다. "블록체인 컨설턴트가 #XRP 보유자가 단일 XRP 토큰 위험 없이 XRPL의 향후 AMM에서 이익을 얻을 수 있는 방법을 설명합니다." https://cryptoglobe.com/latest/2023/09/blockchain-consultant-explains-how-xrp-holders-can-profit-from-xrpls-upcoming-amm-without-risking-a-single-xrp-token/

 

Panos 🔼{X}@panosmek · Sep 6 Thanks for mentioning. To clarify, after looking more into the AMM design and thanks to @dexfi_pro and @krippenreiter, this unfortunately will not work as expected, as the XRPL AMM is not designed for this and will generate much less fees in a pool with 2 stablecoins. 언급해 주셔서 감사합니다. 명확히 하자면, AMM 설계를 더 자세히 살펴본 후 @dexfi_pro 및 @krippenreiter 덕분에 안타깝게도 XRPL AMM은 이를 위해 설계되지 않았고 2개의 스테이블 코인이 있는 풀에서 훨씬 적은 수수료를 생성하기 때문에 이는 예상대로 작동하지 않을 것입니다.

 

출처: cryptoglobe by CryptoGlobe Writer 6 Sep 2023

 

Digital PerspectivesPermaBull🪝@DigPerspectives · Sept 6 #Ripple has 90% coverage of the global #FX market. Let that sink in! #리플은 전 세계 #FX 시장의 90%를 점유하고 있습니다. 그게 가라 앉게 해주세요!

XRP DROPZ@DROPZXRP · Sept 6 GLOBAL PAYOUT COVERAGE @Ripple (2023) ➡️ over 70 payout markets available which represents ~90% of the global foreign exchange market ➡️ Ripple’s global payout network has moved more than $30B in payment volume ➡️ In 2022 Ripple launched in new markets and upgraded current fiat-based customers to ODL across key markets like, Argentina, Belgium, Israel, Australia, Brazil, Kenya, Nigeria, Singapore, the UAE, UK, and US. 글로벌 지급 범위 @Ripple(2023) ➡️ 전 세계 외환 시장의 약 90%를 차지하는 70개 이상의 지급 시장 이용 가능 ➡️ Ripple의 글로벌 지급 네트워크가 더 많이 이동했습니다. 결제 금액 300억 달러 이상 ➡️ 2022년 Ripple은 새로운 시장에 출시되었으며 아르헨티나, 벨기에, 이스라엘, 호주, 브라질, 케냐, 나이지리아, 싱가포르, UAE, 영국 및 미국과 같은 주요 시장에서 현재 법정화폐 기반 고객을 ODL로 업그레이드했습니다.